Ценовая динамика, развившаяся в области 1130 по индексу S&P500, показала наличие сильного восходящего потенциала. Следующая остановка может произойти в районе 1150. Сочетание таких факторов, как позитивные данные по заказам на товары длительного пользования в США и оптимистичные заявления от менеджера хедж-фонда Теппера, помогло рисковым активам развить мощное восходящее движение в пятницу. В конце дня индекс S&P 500 торговался в плюсе 2,1%, и даже плохие данные по продажам на рынке первичного жилья не испортили настроение.

Мы ожидаем, что игроки продолжат рисковать на этой неделе и будут двигаться к цели на уровне 1150, однако после открытия европейской сессии «быкам», возможно, понадобится пауза, чтобы перевести дух. Мы прогнозируем, что рынок акций откроется в плюсе на 0,5%.

Коротко о рыночных событиях

Сегодня будет опубликован индекс национальной активности ФРБ Чикаго. Хотя этот индикатор вряд ли вызовет существенное движение на рынке, он может дать хорошее представление о состоянии американской экономики. Индекс основан на 85 индивидуальных компонентах, включая промышленное производство, индекс ISM в производственном секторе и занятость вне аграрного сектора. Значение выше 0 указывает на то, что экономика развивается выше тренда.

Вчера Япония опубликовала данные по внешнеторговому балансу за август, согласно которым профицит снизился с июльского значения 594,8 млрд. до 589,7 млрд. иен. Причинами падения стали высокий курс иены и общее снижение потенциала. Это негативно скажется на росте ВВП за 3-й квартал, и ходят разговоры, что премьер-министр Кан может ввести дополнительные стимулирующие меры в размере 55 млрд. долларов. В пятницу был опубликован хороший отчет о заказах на товары длительного пользования в США, который вызвал рост на рынках акций. Рынок сконцентрировался на том, что заказы на товары длительного пользования без учета транспортного сектора за месяц выросли на 2% (против прогноза 1%), однако более важным стало то, что отгрузки капитальныхьных товаров в необоронном секторе увеличились на 1,6%, при этом показатель за предыдущий месяц был пересмотрен с -1,5% до 0,1%. Это довольно положительный сигнал для ВВП за 3-й квартал.

Фондовый рынок

Мы сохраняем наше основное предположение, что индекс S&P500 должен снова протестировать отметку 1150. Помимо того, что поводом для риска в пятницу стал отчет о заказах на товары длительного пользования, менеджер хедж-фонда Дэвид Теппер также внес вклад в формирование положительных настроений на рынке. Он сказал, что либо экономика укрепится в ближайшие три месяца настолько, что окажет поддержку фондовым рынкам, либо показатели будут настолько плохими, что будет проведен второй этап количественного смягчения, и это стимулирует рост акций.