Доллар вновь подешевел против европейцев, но относительно йены зафиксировал рост, нивелировав потери предыдущей сессии. На торгах вторника наблюдалась разнонаправленная волатильность на фоне ситуации располагающей к повышенному риску и одновременно сохраняющей напряженность, вместе с опасениями, по поводу бюджетной сферы стран Еврозоны. После объявления Китая о намерении покупать европейские суверенные облигации, появилось и аналогичное заявление Японии, что вызвало всплеск оптимизма и желания рисковать, а вместе с этим и продажи доллара. Сообщения, что покупки могут быть осуществлены за счет валютных резервов Японии в евро охладило пыл «медведей» по доллару и «бакс» даже нивелировал потери. Однако, итог сессии был за распродажами «зеленого».

Новостей по экономике Штатов было мало, отчет Национальной федерации независимого бизнеса (NFIB) отметил снижение индекса настроений малого бизнеса в декабре, индикатор упал на 0.6 пункта до 92.6 с 93.2, когда ожидался рост до 94.3. Это было первое падение после роста в течение четырех месяцев подряд и основной причиной снижения было падение подиндекса условий для ведения бизнеса, но рост индикатора найма на 2 пункта мог расположить к позитиву на перспективу. Были опубликованы и данные по товарно-материальным запасам компаний оптовой торговли в ноябре. Как оказалось, запасы снизились по сравнению с октябрем на 0.2% до 425.5 млрд. долларов, когда прогнозы ждали роста запасов на 0.9%, после увеличения месяцем ранее на 1.7 % м/м. В годовом сравнении запасы выросли на 8.4% г/г. Неожиданное понижение запасов свидетельствует об осторожности, но, в то же время и о неуверенности компаний в стабильности спроса. Сегодня в новостной ленте запланированы публикации - индекса экономического оптимизма от IBD/TIPP за декабрь, который, вероятно, продемонстрирует рост до 47.1 с 45.8, отчета об исполнении бюджета Штатов за декабрь, продемонстрировавший в ноябре -150.4 млрд. долларов, и экономического обзора ФРС по регионам «Бежевая Книга». Интерес вызовет и речь еще одного «ястреба» члена FOMC с правом голоса - Р.Фишера, кстати, выступления Плоссера и Кочерлакоты не изменили настроений на рынке. Маловероятно, чтобы статистика оказала влияние на рынок, основным драйвером для рыночных событий на текущей сессии будет аукцион долговых обязательств Португалии, которого ждет рынок.

EUR

Европейский центральный банк продолжил покупки гособлигаций проблемных стран, чем оказал поддержку евро на сессии во вторник. Однако, еще раньше, на азиатской сессии, из заявления министра финансов Японии Е. Ноды стало известно, что страна, вероятно, приобретет около 20% готовящихся к выпуску облигаций европейского фонда финансовой стабильности. Правда, сообщения о том, что покупки могут быть сделаны за счет резервов в евро, обусловили распродажи, и единая валюта вернулась к исходным позициям. Тем не менее, общий итог дня был за евро, т.к. появилось мнение, что резервов Японии может не хватить и покупки европейской валюты, все-таки, будут необходимы. Возможно, некоторую поддержку оказали и продолжающие звучать заверения властей Португалии, что страна «не будет обращаться за какой-либо финансовой помощью, так как в этом нет необходимости» и принимаемые меры уже дают эффект, т.к. бюджетный дефицит оказался ниже целевого уровня 7.3% от ВВП в 2010 году. Не исключено, что эта риторика властей является всего лишь стремлением восстановить доверие финансовых рынков перед аукционом по размещению государственных облигаций на сумму от 750 млн. до 1,25 млрд. евро, который запланирован на сегодня, и который будет находиться под пристальным наблюдением инвесторов. Ничего значимого по экономике ЕС вчера не публиковалось, а сегодня рынку представят данные по объемам промышленного производства за ноябрь, вероятно с замедлением роста, на 0.5% м/м, 5.9% г/г после 0.6% м/м, 6.9% г/г ранее. Кроме этого объявят предварительную оценку по ВВП Германии, которая прогнозируется с ростом в годовом исчислении, на 3.6% после -4.7%. Однако, тон торгам, как кажется, зададут все-таки результаты аукционов в Португалии.

GBP

Подъем общего настроения на рынке, обеспеченный сообщениями о покупках ЕЦБ португальских и ирландских гособлигаций, поддержал и британский фунт, который подрос на торгах во вторник. Кроме этого, росту популярности фунта способствовали усиливающиеся слухи, что ставки по стерлингу могут быть подняты в ближайшее время. Британская торговая палата считает, что прогноз по инфляции будет изменен, т.к. производители планируют поднять цены, причем быстрыми темпами. Ожидается, что месячная инфляция потребительских цен достигнет пика выше 4 % уже в первой половине 2011 года. Как указывается, причина тому заложена в повышенном на прошлой неделе налоге на добавленную стоимость до 20 % с 17.5%. Предполагается, что это может оказать давление на Банк Англии и британский регулятор повысит ставки раньше, чем намеревался. Сейчас вероятность повышения ставки ВоЕ на 0.25% в 1-м квартале превышает 50%. Естественно, это способствует привлекательности фунта и дает основание ждать продолжение его роста. Сегодняшний новостной фон по экономике «островов» будет обеспечен данными о торговом балансе ноября, ожидается снижение дефицита до 8.3 млрд. с 8.5 млрд. фунтов. Кстати, о проблемах инфляции – опубликованные уже сегодня данные от BRC об индексе розничных в декабре продемонстрировали продолжение роста розничных цен по году до 2.1% г/г с 2.0% г/г ранее.

JPY

Главным событием азиатской сессии во вторник стало заявление министра финансов Японии Ноды. Как уже отмечалось выше, Япония решила предоставить финансовую помощь Еврозоне путем покупки специальных облигаций, выпущенных для финансовой помощи, на сумму 100 млрд. йен к концу этого месяца. Предполагается, что покупки Японии составят более 20% от первой эмиссии, которая будет проведена через Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF). Новости такого плана поспособствовали распродажам йены против евро и доллара. Сегодня уже была опубликована важная информация по экономике «Страны восходящего солнца» - профицит счета текущих операций сократился на 15.7% г/г до 926.2 млрд. йен. аналогичная динамика наблюдалась и в торговли товарами/услугами - профицит торгового баланса снизился на 63,6% до 160.4 млрд. йен в течение месяца. Импорт вырос на 15.7% до 4886 млрд. йен, в то время как экспорт увеличился на 9.3% до 5146 млрд. йен. Среди причин негативного тренда называется, и такой фактор как сильная йена, затормозившая рост экспорта. Кроме этого было объявлено о сохраняющемся минусе в кредитовании и, на этом фоне, сокращении денежной массы, агрегатов М2 и М3. Очевидно, это не может быть поддержкой для йены, т.к. предполагает высокую вероятность дальнейшее осуществление стимулирующих мер Банком Японии.

Аналитик: Аркадий Нагиев