Слабые данные по экономике США, опубликованные на сессии во вторник, усилили вероятность реализации второго этапа количественного смягчения, о котором в недавнем прошлом намекнула ФРС, и обусловили массовые распродажи «бакса». Правда, определение «массовые» можно применить лишь к ситуации в паре евро/доллар, успехи йены были менее скромные ввиду сдерживающих настроений продиктованных угрозой интервенций против японской валюты, а фунт и вовсе продемонстрировал отрицательный результат на фоне заявлений представителей ВоЕ. В начале дня американская валюта удерживала некоторое преимущество против евро, т.е. прошла информация, содержавшая угрозы от рейтинговых агентств понизить рейтинги странам европейского блока, но с началом публикации американской статистики расклад на рынке изменился.
Наиболее сильное впечатление на инвесторов произвели и надавили на доллар данные по потребительскому доверию, оказавшиеся гораздо хуже, чем ожидалось. Индекс потребительского доверия, представленный исследовательской компанией Conference Board, снизился в сентябре до 48.5 против 53.2 в августе, что стало самым низким уровнем с начала 2010 года. Данные за август были пересмотрены, ранее сообщалось об уровне 53.5, прогнозы же ждали значения 52.0. Не расположила к оптимизму и информация из регионов - производственная активность в сентябре, по отчету ФРБ Ричмонда, обвалилась, и было зафиксировано -2 против 11 в августе, когда прогноз полагал о 6. При этом, такой опережающий индикатор, как индекс новых заказов достиг отметки 0, после 10 в августе. Положительной динамикой запомнились лишь данные о ценах на жилье в США за июль. Отчет S&P Case-Shiller представил, что индекс цен на жилье в 10 мегаполисов США вырос на 0.8% м/м, а для 20 мегаполисов на 0.6% м/м. в годовом сравнении наблюдалось +4.1% г/г и +3.2% г/г соответственно. Сегодня значимой статистики в США публиковаться не будет, доллар окажется под влиянием внешней информации и технических факторов. Возможно, какую-то информацию для размышления даст выступление члена FOMC Э. Розенгрена, которое запланировано на конец сегодняшнего дня.
EUR
Единая европейская валюта продемонстрировала убедительное ралли против доллара на торгах во вторник и зафиксировала «профит» более 100 пунктов по итогам дня. Поддержку евро оказали слабые данные по экономике Штатов. Однако, начала минувших торгов было за ослаблением единой валюты, информация из СМИ о том, что ожидается позже на неделе снижение рейтинга Испании с уровня AAA, агентством Moody's надавила на евро. Ухудшению отношения инвесторов к евро поспособствовало еще и сообщение представителей Standard & Poor's о вероятности еще большего понижения кредитного рейтинга Anglo Irish Bank. Тем не менее, единая валюта смогла подправить свое положение, сначала на комментариях представителей ЕЦБ заявивших о том, что ЦБ намерен приступить к нормализации денежно-кредитной политики и успешном аукционе по размещению гособязательств Испании, а затем и на слабой статистике из США. Данные по экономике опубликованные в ЕС откровенно негативного фона не создавали и видимо, поэтому евро сильных препятствий для роста не имел. Настроения немецких потребителей в октябре должны улучшиться, по данным от GfK, опережающий индекс потребительского доверия в Германии на октябрь вырос до 4.9 пункта против 4.3 за сентябрь, прогнозы ждали 4.2. Потребительские цены в Германии снизились в сентябре менее значительно, в месячном сравнении - индекс потребительских цен (CPI) снизился в сентябре на 0.1% м/м и вырос на 1.3% г/г. Ожидания связывались с более серьезным падением, -0.2% м/м. Гармонизированный индекс потребительских цен Германии оказался в пределах прогноза и отметил -0.2% м/м, +1.3% г/г. Сегодня в ЕС будет публиковаться отчет Еврокомиссии, который отразит уровень делового климата и настроений в Еврозоне за сентябрь. Предполагается, что сентимент индексы отметят нисходящую динамику - индекс делового климата, вероятно, упадет до 0.58 с 0.61, индекс настроений в экономике снизится к 101.5 после 101.8, индекс доверия в промышленности продемонстрирует -5 после -4, а индекс потребительского доверия останется на прежнем уровне -11. Как видно, поддержки евро со стороны макростатистики ждать не приходится и потому остановка роста вполне возможна, тем более, что привлекательность фиксации прибыли достаточно высока.
GBP
Итоги торговой сессии вторника оказались не в пользу английского фунта, стерлинг зафиксировал небольшой минус к доллару и солидно уступил евро. Начало дня. на фоне очень неплохой статистики по экономике «островов» сулило благоприятное развитие событий для стерлинга, однако заявления представителя Банка Англии о необходимости возобновить покупки активов нивелировали позитив полученный от результатов по экономике Великобритании. Опубликованные данные по ВВП Британии за 2-й квартал в окончательном варианте, показали, что экономика росла самыми быстрыми темпами за девять лет. Главный показатель вырос на 1.2% к/к и на 1.7% г/г, т.е. предыдущие оценки не были пересмотрены. Дефицит текущего счета платежного баланса во 2-м квартале неожиданно сократился до 7.4 млрд. против -11.3 млрд. фунтов в 1-м квартале этого года (пересмотренный результат с 9.6 млрд. указанных ранее), прогнозы аналитиков ждали роста дефицита до 9.7 млрд. фунтов с 9.6 млрд. в 1-м квартале. Радужным настроениям способствовал и отчет Конфедерации британских промышленников (CBI), объявивший о росте розничных продаж в сентябре к более чем к 6-летнему максимуму. Индекс розничных продаж в сентябре вырос до +49 после +35 в августе, а прогнозы предполагали, что будет всего лишь +23. Хорошее настроение по стерлингу испортили заявления одного из членов комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии А. Позена, который сказал, что он видит «явные» доводы в пользу осуществления дополнительных покупок активов, чтобы избежать затяжного периода слабой экономической активности, как в Японии. На фоне этого заявления фунт потерял почти 90 пунктов в течении нескольких минут и полностью восстановится уже не смог до конца сессии. Новостной пакет сегодняшнего дня по Британии довольно объемен - чистое потребительское кредитование за август ожидается с увеличением на 0.7 млрд. после +0.3 млрд. фунтов ранее, кредиты на ипотеку также вероятно выросли в августе, +0.5 млрд. при предыдущих 0.1 млрд. фунтов. Прогнозируется дальнейшее снижение числа одобренных ипотечных кредитов до 46.3 тыс. с 48. 7 тыс., а необеспеченное потребительское кредитование ждут с увеличением на 0.7 млрд. фунтов с +0.2 млрд.Однако в центре внимания будет показатель характеризующий изменение денежной массы, агрегат M4, демонстрировавшего в август -0.2% м/м, 1.8% г/г. Если динамика этого индикатора покажет сжатие, то это значительно утвердит доводы за начало количественного смягчения Банком Англии и сильно надавит на стерлинг.
JPY
Валюта Японии продолжила укрепление против доллара и зафиксировала плюс в отношениях с «баксом» на прошедшей сессии. Очевидно, отсутствие действий со стороны Банка Японии придали больше смелости инвесторам и те активно уходили из доллара на фоне слабых данных по экономике Штатов. Не исключено, что популярности йены способствовала и репатриация прибыли японскими компаниями в преддверии конца первого полугодия финансового года, которое завершается завтра. Индикатор уверенности в сфере малого предпринимательства, опубликованный вчера показал падение в сентябре до 47.3 с 48.4. Сегодняшняя статистика наоборот, демонстрирует рост экономических индикаторов. Отчет Банка Японии Танкан за 3-й квартал продемонстрировал рост индекса активности в секторе крупных производителей до 8 с 1 при прогнозе 7. В непроизводственном секторе активность выросла до 2 с -5 при прогнозе -2. Валюта Японии продолжила рост и на сегодняшней сессии, возможно, это будет иметь продолжение на краткосрочную перспективу, т.к. вероятно, BoJ во время репатриации финансовых потоков не будет предпринимать меры по ослаблению йены.
Аналитик: Аркадий Нагиев
